展望2021年銀行信貸投向，多位業(yè)內人士表示，在政策引導下，銀行信貸結構料優(yōu)化，信貸資源將加速流向普惠金融、制造業(yè)等實體經(jīng)濟領域，預計房地產(chǎn)貸款增速將回落。

　　放貸重點：小微+制造業(yè)

　　2021年以來，支持小微企業(yè)發(fā)展的政策持續(xù)加碼。例如，央行等五部門近日明確，普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策、普惠小微企業(yè)信用貸款支持政策均延期至2021年3月31日。

　　這意味著，2021年對小微企業(yè)信貸融資支持力度不會減弱，普惠型小微企業(yè)貸款規(guī)模有望進一步擴大。浙江地區(qū)某農(nóng)商行負責人表示，2020年該行新增信貸投放近50億元。涉農(nóng)貸款占比90%，個人貸款占比78%、企業(yè)貸款占比22%。2021年，信貸投放仍將立足“支農(nóng)支小支實”，主要投向涉農(nóng)類和民營小微企業(yè)。

　　基建和制造業(yè)也是2021年銀行信貸支持重點。中國銀行研究院報告認為，2021年，中長期貸款有望維持較快增長。銀行業(yè)將加大相關領域信貸投放力度，為基建投資、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈轉型升級、智能制造等新經(jīng)濟模式提供資金支持。預計2021年商業(yè)銀行中長期貸款將維持較快增長速度，在貸款中的占比預計將高于70%。

　　消費貸投放力度將加大

　　在個人貸款領域，業(yè)內人士預計，消費類貸款投放力度將加大。

　　華泰證券分析師沈娟表示，消費對經(jīng)濟拉動作用將進一步得到重視，與消費相關利好政策有望出臺。銀行有望加大消費貸款、信用卡等投放力度。

　　前述報告提出，2021年，在“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，消費將進一步在促進國內國際“雙循環(huán)”中發(fā)揮關鍵作用。2021年個人短期消費信貸余額將同比增長約15%，個人消費性貸款（包括購房貸款）同比增長近20%。

　　央行近日發(fā)布關于推進信用卡透支利率市場化改革的通知。通知稱，自2021年1月1日起，信用卡透支利率由發(fā)卡機構與持卡人自主協(xié)商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬分之五、下限為日利率萬分之五的0.7倍）。

　　業(yè)內人士認為，信用卡透支利率放開將引導商業(yè)銀行定價市場化，推動信用卡服務創(chuàng)新升級，對鼓勵消費、擴大內需有積極作用。華中地區(qū)某城商行零售部負責人表示，取消透支利率硬性規(guī)定可促使信用卡利率市場化，定價差異化能力得到提升。預計部分銀行會下調透支利率以爭奪市場份額。銀行信用卡透支利率大概率會出現(xiàn)下行趨勢。

　　壓降房地產(chǎn)融資

　　業(yè)內人士預計，2021年信貸投放將呈現(xiàn)“有保有壓”態(tài)勢，在房地產(chǎn)貸款集中度管理新規(guī)下，房地產(chǎn)融資料下降。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青表示，2020年下半年以來，控制房地產(chǎn)融資相關政策陸續(xù)出臺。“預計2021年新增房地產(chǎn)貸款額度將進一步壓縮。2021年末，房地產(chǎn)貸款增速將從2020年9月末的12.8%降至9%左右。其中，占主體的居民房貸增速將回落至12%附近，企業(yè)房產(chǎn)開發(fā)貸增速將出現(xiàn)較低的個位數(shù)增長，企業(yè)地產(chǎn)開發(fā)貸將延續(xù)負增長。”

　　財信證券分析師周策認為，不同銀行距房地產(chǎn)貸款占比上限的差異，將造成銀行之間的信貸結構調整。房地產(chǎn)貸款余額占比超限的銀行將選擇在制造業(yè)等其他領域發(fā)力，適度調整對公業(yè)務和零售業(yè)務占比。

　　華東某大行二級分行負責人介紹，2020年總行按照增量限額方式對該行下達房地產(chǎn)限額。截至2020年11月末，該行法人房地產(chǎn)貸款余額在整體貸款中占比為5.5%，較年初下降0.77個百分點。預計2021年房地產(chǎn)貸款增速會放緩，凈負債率較高、現(xiàn)金短債比壓力大的房地產(chǎn)企業(yè)，融資壓力將較大。