在“小鮮肉”基金經(jīng)理中，萬家基金旗下的莫海波最惹人注意，其管理的多只基金在近日實現(xiàn)了業(yè)績大逆轉(zhuǎn)，管理的3只基金更是并肩躋身同類基金TOP10。
莫海波于2015年3月份進入萬家基金，并首次擔任基金經(jīng)理一職，現(xiàn)任投資研究部總監(jiān)。
他憑什么能翻盤呢？
超配房地產(chǎn)股
萬家6只基金業(yè)績“逆轉(zhuǎn)”
《證券日報》基金新聞部記者觀察最新二季報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，萬家基金旗下6只基金，超配房地產(chǎn)股，且三季度以來基金業(yè)績出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前投資房地產(chǎn)業(yè)占凈值比最高的6只偏股基金中，有5只屬于萬家基金旗下，其中萬家新利、萬家瑞興、萬家新興藍籌、萬家精選、萬家和諧增長在2016年二季報中，投資房地產(chǎn)股占基金凈值比在18.2%至28.5%之間，而二季度房地產(chǎn)業(yè)股票市場標準行業(yè)配置為4.91%。
二季度，萬家基金這一配置并未吃香，上述5只基金中，市值增長率均為負，其中，萬家新興藍籌二季度內(nèi)跌去了54.86%，而跌幅最小的萬家瑞興也跌去了12.94%。
然而這一狀況在三季度以來發(fā)生了“逆轉(zhuǎn)”。三季度以來，上述6只基金均出現(xiàn)在漲幅TOP10的偏股基金中。三季度以來截至上周收盤，萬家精選凈值增長了17.34%，在收益榜上排名第一。萬家新利、萬家瑞興、萬家新興藍籌、萬家品質(zhì)生活分別排名第3位至第6位，漲幅分別為17.21%、16.42%、13.91%、13.77。而6只基金中漲幅最低的萬家和諧成長，漲幅也達12.60%。
隨著三季度以來的全面翻盤，6只基金今年以來的表現(xiàn)也較為亮眼。其中，萬家新興藍籌今年以來截至上周收盤，凈值增長了14.02%，在可比1679只基金中排名第37位。此外萬家精選、萬家瑞星、萬家新利均在可比1679只基金中排名前150位。僅萬家品質(zhì)生活、萬家和諧增長這2只基金排名較為靠后，分別排名907和982。
6只基金
均由莫海波執(zhí)掌
值得注意的是，上述6只基金，均由萬家基金投資研究部總監(jiān)莫海波單獨管理或與其他基金經(jīng)理一同管理。
其中，萬家新利為與高翰昆共同管理，其余5只均為莫海波單獨管理。今年以來，莫海波對大盤股的超配形成了鮮明的風格。
以莫海波管理的萬家精選混合為例，萬家精選混合2016年以來披露的2次季報中，十大重倉股并無中小盤股身影，全部為大盤股。而據(jù)《證券日報》基金新聞部記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，二季度可比偏股基金中，僅41%的基金并未重倉創(chuàng)業(yè)板股。
莫海波為何看好大盤股和創(chuàng)業(yè)板股呢？ 8月初，莫海波曾對《證券日報》基金新聞部表示，監(jiān)管層政策不斷收緊已成為事實，無論是企業(yè)并購審查還是熱點炒作特停，對于依靠外延并購保持高增長的創(chuàng)業(yè)板來說是一個不小的打擊，市場風險偏好不斷下降。從宏觀經(jīng)濟角度來看，目前三季度下行壓力依舊較大，企業(yè)盈利能力并沒有明顯的改善。雖然從年初到現(xiàn)在寬松預期一直存在，無風險利率下行對風險資產(chǎn)價格產(chǎn)生托底作用，但并不會能成為A股上漲的驅(qū)動因素。近期央企兼并提速，上海成為國企改革的先行者。供給側(cè)改革以及政策對于新興產(chǎn)業(yè)的支持會帶來新的經(jīng)濟增長點，A股市場的長期風險偏好重建需要政策不斷釋放改革信號以及企業(yè)盈利能力的提升。目前市場風格從題材股向低估值藍籌轉(zhuǎn)變也印證了上述觀點。
針對當前時點，投資者如何進行行業(yè)配置的問題，莫海波對《證券日報》基金新聞部表示：“市場大概率仍將處于寬幅振蕩格局。在這樣的行情之下，價值藍籌和白馬成長股具備更好的投資價值，這也是目前我們的產(chǎn)品重點配置的領域。目前國內(nèi)經(jīng)濟仍處于L型探底過程之中，價值藍籌股具備了安全、穩(wěn)定和高分紅的多重優(yōu)勢。不僅如此，這些企業(yè)在經(jīng)濟下行的周期中可以憑借雄厚的資金和管理優(yōu)勢，不斷進行行業(yè)并購整合，以更為優(yōu)惠的價格擴張，擴大競爭優(yōu)勢。此外，業(yè)績增速穩(wěn)健，競爭力明顯，估值泡沫得到擠壓后的白馬成長股具備較為明顯的相對吸引力。所以總而言之，我們認為震蕩弱市中，價值藍籌和白馬成長股具備更好的投資價值。” |
