萬輛級交付,猶如國內(nèi)造車新勢力們的“KPI”,達標者上岸,追逐者興嘆。國內(nèi)造車新勢力在混戰(zhàn)過后兩極分化,尾部遭市場淘汰,頭部卻不斷刷新銷量紀錄。7月11日,理想汽車在美提交的招股書披露,截至今年6月30日,理想汽車累計交付量超1.04萬輛。由此,蔚來、威馬、小鵬、理想累計銷量均突破萬輛大關(guān)。然而對于頭部玩家來說,銷量穩(wěn)定增長只是圓造車夢的“第一步”,健康的資金鏈以及“造血”盈利才是長久的生存之道。
繞不開的特斯拉
雖然銷量均超過萬輛,但4家頭部新勢力車企之間的銷量差距并不小。數(shù)據(jù)顯示,今年前5個月蔚來銷量為1.04萬輛,在造車新勢力中排名第一位,理想、威馬、小鵬分別以7666輛、5658輛、4401輛的銷量分列二至四位。
從市場定位來看,4家頭部新勢力車企可以分為兩大陣營,其中威馬與小鵬存在直接競爭關(guān)系,二者均定位10萬-30萬元之間的主流新能源汽車市場;蔚來與理想則定位30萬元以上的高端新能源汽車市場。
威馬和小鵬所在的主流市場容量較大,但競爭也最為激烈。售價區(qū)間在10萬-30萬元的新能源車型,不僅包括比亞迪、吉利、廣汽等國產(chǎn)品牌,還包括一汽-大眾、上汽大眾、雷諾、等主流合資品牌。
蔚來和理想所在的高端市場,新能源車型數(shù)量不多,競爭激烈程度相對較低,但市場整體容量有限。以蔚來ES8和理想ONE為例,兩款車均定位中大型SUV。數(shù)據(jù)顯示,今年前5個月,中大型SUV銷量占國內(nèi)乘用車整體銷量的比重僅為2.44%。
不過,無論蔚來、理想還是小鵬、威馬,都繞不開特斯拉Model 3。目前,Model 3在華售價區(qū)間橫跨主流市場與高端市場,其中標準續(xù)航升級版Model 3起售價僅需27.15萬元,但高性能版Model 3起售價達41.98萬元。
來自乘用車市場信息聯(lián)席會的數(shù)據(jù)顯示,今年上半年特斯拉Model 3在華銷量為4.5萬輛,其中6月銷量高達1.4萬輛,位列新能源乘用車銷量榜首,相當于排名第二至七位6款車型的銷量總和。
中國人民大學助理教授王鵬對北京商報記者表示,特斯拉國產(chǎn)后價格大幅下降,Model 3售價已低于30萬元,包括吉利在內(nèi)的大批國產(chǎn)造車巨頭也開始進一步滲透新能源汽車市場,即便是頭部新勢力車企,現(xiàn)在也面臨著巨大的競爭壓力。
上市!融資!
整體來看,盡管交付量排名位于國內(nèi)造車新勢力前列,但4家頭部新勢力車企也和其他新勢力車企一樣,依舊虧損。汽車行業(yè)分析師張翔表示,一般而言,一家車企年銷量至少要超過10萬輛才能達到規(guī)模經(jīng)濟效益,進而實現(xiàn)盈利。按照這個標準來看,國內(nèi)造車新勢力全都不及格。
財報顯示,去年蔚來歸屬于普通股股東的凈虧損為114.13億元,今年一季度調(diào)整后凈虧損(非美國通用會計準則)為16.59億元。理想招股書也顯示,今年一季度凈虧損為7700萬元。
“雖然銷量層面已成功‘上岸’,但頭部新勢力車企仍然不能掉以輕心。”王鵬表示,現(xiàn)階段造車新勢力都要繼續(xù)依靠外部“輸血”維持經(jīng)營,哪家新勢力車企能在接下來獲得更多融資,誰就能占多更多優(yōu)勢。
目前,4家頭部新勢力車企均在沖刺新一輪融資或謀求上市,但進展不一。7月10日,蔚來中國與中國建設(shè)銀行安徽省分行等6家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。協(xié)議顯示,6家銀行共計將向蔚來中國提供104億元綜合授信。
7月11日,理想汽車正式提交招股書,申請在納斯達克上市,最高募集資金1億美元,遠低于蔚來兩年前10億美元的IPO規(guī)模。理想汽車相關(guān)負責人向北京商報記者表示,目前理想汽車已進入靜默期,無法針對上市相關(guān)問題進行回應(yīng)。
有消息稱,與理想汽車一樣,小鵬汽車也在推進IPO進程。小鵬汽車原計劃于去年底累計完成300億元融資,但當年11月的C輪融資完成后至今,小鵬汽車融資總額為170億元,雖有10億元貸款加持,但相比300億元的目標差距不小。
除小鵬汽車,威馬汽車的融資進展也并不順利。去年,威馬汽車宣布10億美元D輪融資有望于當年落地。近日,威馬汽車創(chuàng)始人沈暉透露,“本來確實計劃在海外進行D輪融資,但由于突發(fā)疫情,目前進展存在一定阻力”。
目前,除蔚來以外的其他3家造車新勢力車企新一輪融資或上市均存在不確定性。這3家車企中,理想汽車比另外兩家更需要資金,算上7月1日剛剛完成的5.5億美元D輪融資,理想汽車的累計融資也僅為20億美元(約合140億元人民幣)。
張翔表示,“理想汽車應(yīng)該是最需要錢的一家,一方面其此前研發(fā)的低速電動車產(chǎn)品流產(chǎn),浪費不少錢;另一方面,其他幾家都已經(jīng)有兩款以上車型,資金實力相對較弱的理想汽車至今只有一款車型,如果沒錢便不能開發(fā)出新的車型”。
誰先盈利
對于4家頭部造車新勢力車企來說,融資只是維持自身生存的基本條件,下一步仍需思考如何改善毛利率水平,使自身具備造血能力,實現(xiàn)扭虧為盈。
今年3月,蔚來創(chuàng)始人李斌表示,提高毛利率是蔚來今年的核心目標之一。今年4月,理想汽車創(chuàng)始人李想稱,理想汽車只用10億美元就能實現(xiàn)盈利。近日,沈暉表示:“在毛利率為負的情況下,賣得越多虧得越多,容易陷入死亡陷阱。”
“造車新勢力如果還想延續(xù)之前這種‘燒錢’模式,可能難以為繼。”在王鵬看來,邁入下半場競爭,造車新勢力需要提高資金使用效率。
事實上,李斌也認識到了這一點,并將蔚來毛利率的轉(zhuǎn)正寄托在控制成本上。他表示,“隨著電池包及其他物料采購價格下降、制造費效的改善以及平均銷售價格的穩(wěn)中有升,蔚來的毛利率將在二季度得到大幅改善”。蔚來相關(guān)負責人則告訴北京商報記者,蔚來有信心今年底毛利率達到兩位數(shù)。
同時,沈暉也希望威馬汽車“在今年銷量增長的情況下實現(xiàn)全年毛利率為正”。今年,為減少疫情沖擊影響,威馬汽車推出能夠降低用戶購車價格門檻的直購模式。有消息稱,威馬EX6 Plus 400輕享版依靠直購模式兩個月內(nèi)已收獲近3萬名高意向用戶。
作為頭部造車新勢力中資金實力最薄弱的一家,理想汽車放棄了在2022年前推出新車型的打算,計劃通過理想ONE的OTA升級來吸引新訂單。張翔表示,如果出于節(jié)省資金目的,理想汽車2-3年不推出新車型,專注銷售一款車型的做法可以理解。
不同于理想,小鵬汽車仍打算依靠新車型來拉動業(yè)績改善。去年底,小鵬汽車董事長何小鵬表示,小鵬汽車要盈利還需要一段時間,交付到1萬輛是一個新臺階,從1萬-10萬輛是下一個更新、更難的臺階。今年,為提高品牌溢價能力并進一步拉動銷量增長,小鵬汽車推出了新車型P7,該車直接對標特斯拉Model 3。
張翔認為,綜合產(chǎn)品布局、產(chǎn)能建設(shè)、銷量表現(xiàn)等因素來看,蔚來和威馬有望最快實現(xiàn)毛利率轉(zhuǎn)正的目標,這兩家距離盈利最近。“小鵬G3在鄭州生產(chǎn)、小鵬P7在肇慶生產(chǎn),兩地生產(chǎn)線不能共用,而小鵬兩款車的總銷量只有2萬多輛;理想汽車2-3年只賣一款車的初衷可以理解,但單一車型市場表現(xiàn)的不確定性很大。”他說。
北京商報記者 劉洋 濮振宇 |